Каковы риски инвестирования в облигации?

Облигации традиционно считаются очень надёжным активом, которые облюбовали консервативные инвесторы. Купить такие бумаги можно у любого брокера без проблем. Однако риски вложения в облигации имеют место быть, и сегодня мы их обсудим!

Кредитные риски

Фишка в том, что при покупке облигаций, вы по факту даёте деньги взаймы под проценты эмитенту. Но не все заёмщики надёжны, и вполне может быть, что эмитент в какой-то момент просто не сможет или не захочет вернуть должок инвесторам. Зачастую, чем выше доходность облигации, тем выше и сопутствующий ей кредитный риск.

Наиболее низкий кредитный риск традиционно имеют ОФЗ. Именно поэтому доходность таких облигаций далеко не самая высокая. Наивысший кредитный риск у корпоративных облигаций небольших компаний. Чтобы привлечь инвесторов, они зачастую заявляют очень даже высокую доходность по своим облигациями. Но, как мы все знаем, чем выше доходность, тем выше и сопутствующие ей риски.

риски вложения в облигации

Рыночные риски

Облигации торгуются на рынке, и в их основе лежит ключевая ставка со стороны ЦБ. Изменения ключевой ставки сильно влияют и на доходность самих облигаций. Следовательно, всегда есть риск того, что ключевая ставка ЦБ вдруг резко поменяется. Снижение ключевой ставки по стране делает облигации более привлекательными. Но как только ставка резко растёт, то доходность таких бумаг пропорционально падает.

Основным параметром рыночного риска является срок, за который инвестор может вернуть свои вложения (так называемая дюрация). И чем выше дюрация, тем выше и процентный риск.

Риски ликвидности

в чем риск коротких офз

Как известно, ликвидность напрямую обуславливает насколько быстро, и с какими потерями инвестор может продать или купить актив. Ликвидность облигаций напрямую зависит от объема выпуска, количества покупателей и продавцов по конкретной бумаге.

Чем больше бумаг было выпущено, и чем больше инвесторов заключают с ней сделки, тем вы ликвидность такой облигации. Если в вашем портфеле имеются не самые ликвидные облигации, то вы реально с течением времени можете столкнуться с проблемой, что по удовлетворительной цене просто не найдётся покупателя.

В итоге, вы вынуждены будете продавать свои бумаги по более низким ценам, что выльется в потери.

Риск неполучения прибыли

облигации федерального займа риски

На данный момент вы можете встретить на рынке так называемые структурные облигации. Это продукты разных брокеров и банков, которые они активно продвигают в массы.

Структурный продукт нельзя считать классическим инструментом, здесь зачастую традиционная ценная бумага часто комбинируется с деривативами, например, опционами. Да, в основе будет лежать облигация, но структурный продукт является весьма сложным инструментом, рисков у которого предостаточно. Например:

  • Доходность таких облигаций никто не гарантирует. Если в течение срока обращения облигации её цена не вырастет на необходимую величину, то инвестор рискует получить просто нулевую доходность.
  • Также имеется риск невозврата номинальной стоимости. Многие структурные облигации не имеют защиты капитала, а потому подобные финты ушами не являются редкостью.

Инфляционные риски

Нередко так случается, что доходность той или иной облигации явно ниже по сравнению с текущим уровнем инфляции. Допустим, в стране за год зафиксировали инфляцию в 7%, а у вас облигации с доходностью 5% годовых.

Получается так, что вы на них не только ничего не заработаете, но ещё и изрядно потеряете. Но, не смотря на все риски, облигации – это очень надёжный инструмент. Главное, изначально с умом подойти к инвестиционному процессу.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Школа Инвесторов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: