Облигации федерального займа. Что это?

Доброго времени суток, дорогой читатель! Любой инвестор должен включать в свой портфель наиболее надёжные и стабильные активы. Примером такого актива многие традиционно считают ОФЗ. И в этом обзоре мы рассмотрим, что такое Облигации федерального займа, и почему они пользуются высокой популярностью среди инвесторов! Но для начала рекомендовал бы тебе почитать ЭТОТ обзор.

ОФЗ, что это?

Говоря простым языком, это долговые ценные бумаги, которые в России начали выпускаться ещё с 1995 года. Безусловно, такие бумаги пользуются большим спросом, даже среди иностранных инвесторов. Стоит отметить, что по данным ЦБ РФ на конец 2020 года зарубежные инвесторы выкупили порядка 25-27% всех ОФЗ, оборачивающихся на рынке.

Хорошо, но зачем это всё государству (ОФЗ эмитирует государство)? Дело в том, что это позволяет привлечь дополнительные инвестиционные средства. Например, к середине 2019 года выпуска ОФЗ позволил России пополнить государственную казну на 650 миллиардов рублей. Эти средства используются для погашения государственного долга, а также для развития различных проектов, например: строительство дорог, развитие больниц, школ, выплата заработных плат «государственникам».

ОФЗ

Какие выделяют виды ОФЗ?

На данный момент выделяют несколько различных типов Облигаций федерального займа:

  • ОФЗ-ПД. Эти облигации имеют постоянный купонный доход, срок их погашения составляет от года до 30 лет. При этом размер купонного дохода неизменен на период всего срока размещения бумаги.
  • ОФЗ-ФЖ. Данные бумаги имеют фиксированный купонный доход, а срок их обращения составляет от 4 лет. Сам же размер дохода оценивается в момент выпуска данных бумаг, но с течением времени он может меняться. Выплат дохода осуществляется до 4 раз в год.
  • ОФЗ-АД. Облигации с амортизацией долга. Срок погашения составляет до 20-30 лет, а купонный доход выплачивается до 4 раз в год.
  • ОФЗ-ПК. Бумаги с переменным купоном и со сроком обращения до 5 лет. Сумма конечного дохода с течением времени может меняться.
  • ОФЗ-ИН. Облигации с индексируемым доходом, стоимость формируется на основе индекса потребительских цен для защиты от растущего уровня инфляции.
  • ОФЗ-Н. Специализированные народные облигации, которые создавались с целью повышения уровня финансовой грамотности населения. Такие бумаги можно купить только в соответствующих банках и у соответствующих брокеров. Срок погашения составляет 3 года, а купонный доход начисляется 2 раза в году.

На какую доходность можно рассчитывать?

зачем нужны ОФЗ

Конечная доходность зависит непосредственно от цены покупки облигаций и срока, в течение которого бумаги удерживались в портфеле. Например, инвестор приобретает ОФЗ-ПД за 100 рублей. За год до погашения бумаги цена на рынке составляет, например, 1022.250 рублей. Через некоторое время цена меняется до 1022.5 рублей. В конечно итоге, инвестор получит ранее потраченные 1000 рублей и дополнительно 22.5 рубля в качестве курсовой разницы. В течение года он дополнительно получит купонный доход в размере 80 рублей. Получается, что чистая доходность от номинала составила 80 рублей – 22.5 рубля = 57.5 рублей или же 5.75%.

Приобретать облигации на свой счёт более выгодно через брокера. Банально, но в банке комиссии будут несколько выше по сравнению с брокером.

Какие риски имеют ОФЗ

Вне всякого сомнения, Облигации федерального займа являются одним из наиболее надёжных активов. Дело в том, что эмитентом таких бумаг выступает целое государство! Впрочем, за высокую степень надёжности мы расплачиваемся не самой высокой прибыль.

государственные облигации

Ключевым риском здесь является нестабильная политическая ситуация и перспектива внедрения новых санкционных  мер по отношению к России. Например, в 2018 году, когда были введены весомые санкции против РФ, средний провал стоимость ОФЗ на рынке составил от 10 до 15%. Также существует и риск возможного снижения купонной доходности.

Основные достоинства и недостатки

Пожалуй, к достоинствам таких бумаг я отнесу следующие моменты:

  • Мизерная вероятность банкротства эмитента. Непоправимые последствия могут произойти только в случае дефолта в стране. А ведь 1998 года в России показал, что такое вполне может быть. Правда, вероятность подобных событий просто мизерная, да и нет предпосылок на данный момент, которые бы свидетельствовали в пользу этого. По сравнению со многими активами, ОФЗ имеют высочайшую степень надёжности.
  • Постоянный купонный доход. С учётом низкой ключевой ставки ЦБ, ОФЗ могут принести неплохой пассивный доход, которые в ряде случае даже превышает доходность банковских вкладов.

Есть и свои определённые недостатки:

  • Возможные санкции. На фоне введения новых санкций, иностранные инвесторы поспешат избавиться от российских ОФЗ, что негативно скажется на их рыночной стоимости.
  • Рост уровня инфляции. Повышение уровня инфляции может спровоцировать рост ключевой ставки ЦБ, что негативно скажется на доходности облигаций.

какова доходность офз

В целом, каждый инвестор самостоятельно принимает решение, покупать ли ОФЗ в свой портфель или нет. Тут очень многое зависит от стратегии инвестора и его терпимости к потенциальному риску. Например, консервативный инвестор сосредоточен в первую очередь на минимизации рисков. Следовательно, такой инвестор должен обязательно рассматривать возможность покупки таких активов в свой портфель.

Как ни крути, но нельзя отрицать того, что ОФЗ являются любопытными бумагами, и при грамотном инвестиционном подходе они могут давать неплохую прибыль.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Школа Инвесторов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: